2021-2022年正德人寿4次“叫板”保监会 内部问题将成最大绊脚石
6月30日，也就是今天，正德人寿增资限令的最后一个工作日。正德人寿能否在今日24点到来之前给出一个解决自身偿付能力问题的初步方案，将直接关系到日后公司的发展。正德人寿自6月6日监管函下发后叫板保监会至今已持续半个多月，这长对抗可以说是金融监管史上最激烈的对抗。这半个多月里，正德人寿先后4次发布公共叫板保监会，保监会将如何解决这一尴尬的监管局面?
4次“叫板”回顾
6月6日保监会对正德人寿下发监管函。监管函称，根据保监会在现场检查中已查实的情况，正德人寿在土地使用权的交易以及相应的会计处理中，通过“政府补贴资金”和“其他应收款”项目虚增实际资本。扣除违规认可的这两项后，正德人寿偿付能力充足率为-87.08%，属于偿付能力不足类公司。并责令正德人寿自6月9日期停止展开新业务，暂停分增设分支机构，暂停新增股票、无担保非金融企业债券、股权、不动产和金融产品投资。若正德人寿在2014年6月30日前有效未能有效改善偿付能力，保监会将视情况采取进一步监管措施。
在接到保监会监管函后，正德人寿在当天，也就是6月6日第一次“叫板”保监会。正德人寿称，为《答复8号监管函》，强调偿付能力达标，表示会通过内部调解妥善处理好股权纠纷，采取包括增资扩股在内的一切措施，化解风险危机。但是面对监管函所值内容，正德人寿态度则是“委屈、震惊和不解”，这与其他保险公司接到监管函第一时间表示通过增资补充资本的态度大相径庭。
6月13日，正德人寿第二次“叫板”，提交了《关于正德人寿保险股份有限公司增资扩股相关事项的请示报告》，其中提到股东提出了通过增资方式扩充资本金30亿元的提升偿付能力方案，并希望能够在2014年6月16日得到保监会的批复。
6月17日，正德人寿第三次“叫板”保监会，在《正德人寿保险股份有限公司近年偿付能力等相关指标》中指出：“在[2014]8号监管函之前，历年来保监会从未以口头或书面形式对我司"政府补贴资金"及"预付土地使用权款"的处理提出过异议，更没有因上述会计处理方式对我司偿付能力进行风险提示或预警。包括自去年10月开始，至今仍未结束的现场检查期间，保监会曾以股权纠纷问题两次约谈我公司董事长，也对偿付能力从未提及。”
6月19日，正德人寿发布《关于正德人寿真实状况的几点说明》，其中称“在仅有15个有效工作日，且限制我公司召开董事会、股东会前提下，监管函规定，如果我公司未能在6月30日前有效改善偿付能力，保监会将视情况采取包括整顿、接管、撤销、清算等在内的进一步监管举措。”当日，保监会在对正德人寿股东、董事、监事、高管通报了保监会对该公司现场检查、偿付能力等情况后，公开回应了正德人寿的“叫板“，公布了正德人寿在虚增资本上的两个违规之举。
正德人寿内部问题重重
在保监会与正德人寿的数次交锋来看，暴露出来的除了企业与管理层的矛盾之外，正德人寿的股东矛盾、业务困境等问题也浮出水面。
据悉，保监会此次对正德人寿的现场建厂缘于正德人寿内部人士的实名举报。举报人称，正德人寿存在涉嫌提供虚假报表、报告和资料，包括设立账外账户、虚列运营报表资金等违法违规问题。而在保监会伺候的现场检查来看，正德人寿的确存在各种问题，不仅在公司本身，还涉及到相关企业和金融机构取证等。
从正德人寿的注册资料来看，2006年成立时注册资本金为5亿元，目前官网信息显示其注册资本金为20亿元，由美好控股集团有限公司、宁波市鄞州鸿发实业有限公司、福州天策实业有限公司、福建伟杰投资有限公司及浙江波威控股有限公司各持股20%。
而这五个控股公司，共分为两大阵营，两大阵营矛盾重重。除了众所周知的正德人寿董事会与股东方之一杉杉投资控股有限公司控股子公司，即宁波市鄞州鸿发实业有限公司之间的纠纷，还包括更早之前的一场股东纠纷，。即2011年10月份正德人寿的发起股东之一浙江百岁堂控股集团有限公司曾发起起诉，指保监会对其所持股权被转让的“行政许可申请审查不严，存在重大审查过失与遗漏”，请求法院判决保监会撤销该行政批复。
除了重重的股东矛盾，正德人寿的日常经营中也问题重重。
首先是业务结构。从正德人寿的业务结构、渠道和产品来看，正德人寿的保费几乎全部来自于高现金价值短期产品，99%都是通过银保渠道销售，非常单一。
其次是正德人寿的退保情况。从2013年的退保情况来看，其退保金额达到110亿元，接近其2013年全年保费收入，直接导致正德人寿的现金流压力巨大。
第三是正德人寿的经营情况并不景气。从保监会的调查来看，正德人寿从2008年开始亏损。针对正德人寿公告中的“2010年起，正德人寿逐步实现净利润为正，2013年其净利润达到5566万元”这一说法，保监会称剔除财务虚假部分，正德人寿的实际经营是亏损的。
第四是正德人寿存在多项违法违规行为，如2013年6月份，保监会对正德人寿的虚列营业费用、未按规定提取责任准备金都给予过惩罚和警告。
从正德人寿目前的经营状况来看，接下来的路该如何走?对于正德人寿来说将困难重重。而此次正德人寿与保监会的强烈对峙来看，管理层将如何解决与保险公司的矛盾也成为备受瞩目。对于成立不到20年的保监会来说，这样激烈的对抗实属第一次，能不能妥善解决，会不会引入第三方来解决，都将成为大众关注的焦点。